Saya akan menulis sebuah penjelasan tentang perdagangan uang dalam-dalam-uang (DITM) namun Steven Gabriel MD telah melakukan pekerjaan yang bagus dalam artikel trademarkets-nya: Berikut adalah beberapa poin tambahan yang kritis terhadap gaya trading saya sendiri dan Set-up: Slippage - Untuk banyak saham, opsi DITM diperdagangkan tipis. Oleh karena itu, dapat terjadi penyebaran yang signifikan antara tawaran dan permintaan. 0,10-1.00. Secara mental, ini adalah salah satu rintangan terbesar untuk mengatasi opsi ini. Pemberian 0.50-1.00 pada pilihan bisa berarti ribuan dolar jika Anda melakukan perdagangan 10, 20 atau 50 callsputs. Jika Anda mencari beberapa sen di sana-sini, pilihan DITM tidak masuk akal. Namun, saya melihat ini sebagai biaya yang dapat diterima untuk berpartisipasi dalam langkah besar yang tertunda. Titik berikutnya Pemilihan Saham - Salah satu faktor utama yang membantu saya berbelok ke profitabilitas adalah mempersempit daftar pantauan saya sampai ke saham terkuat (terlemah jika Im trading puts). Berdasarkan set up saya, Im mencari saham yang berpotensi bergerak 5-10. Mengapa membeli MSFT dan menunggu 3-6 bulan untuk bergerak 5 saat AAPL akan memberikannya kepada Anda dalam satu atau dua hari Jika saya dapat berpartisipasi dalam pergerakan seperti ini, selip menjadi lebih mudah untuk diterima. Lihatlah persediaan minyak, pupuk, logam dan keuangan minggu terakhir ini. Banyak dari saham ini memiliki 5 ayunan SETIAP hari Tantangannya adalah berada di pihak yang menguntungkan dan hentikan pemberhentian Anda jika Anda tidak melakukannya. Titik berikutnya Stop - Karena saya adalah pilihan perdagangan berdasarkan pergerakan saham yang mendasarinya, saya perlu menempatkan saya berhenti berdasarkan saham. Saya menggunakan optionsxpress yang memungkinkan saya untuk menempatkan perintah kontinjensi berdasarkan harga saham. 80 dari waktu, saya berhenti ditetapkan untuk mengeksekusi order jual pasar. Saat aku mau keluar, aku hanya ingin keluar. Namun, sesekali, tawaran tersebut dihargai DI BAWAH nilai intrinsiknya, di mana Ill mendapat limit order. Sebagai contoh, jika harga saham saat ini adalah 45,00 dan saya mencoba menjual Call 40 Agustus, tawaran minimal harus 5.00, yang mewakili nilai intrinsik opsi tersebut. Pada kesempatan tersebut, pembuat pasar dapat membukukan harga di 4,80, yaitu 0,20 di bawah nilai intrinsik dimana III menempatkan order sell sebagai batas pada harga saham 5.00: 45.00 - 40 strike price 5.00 - nilai intrinsik yang saya gunakan untuk berdagang dengan TD Ameritrade beberapa tahun yang lalu tapi mereka memiliki terlalu banyak masalah teknis (seharusnya masih dilakukan) dan pemberhentian mereka didasarkan pada pilihannya. Untuk opsi yang diperdagangkan tipis, ini bisa jadi bencana. Saham mungkin telah diperdagangkan 2 di bawah level stop Anda namun jika opsi tersebut belum diperdagangkan, stop Anda tidak akan dipicu dan Anda mungkin masih terjebak dalam perdagangan. Sudah beberapa tahun dan saya tahu banyak platform (yaitu Think or Swim, OptionsHouse, dll.) Telah mengupgrade fitur mereka untuk options trading tapi saya tidak memiliki alasan untuk mencobanya. namun. Pilihan Seleksi - Artikel Stevens merangkum pilihan pilihan saya dengan cukup baik. Saya juga melihat untuk memperdagangkan opsi DITM dimana premiumnya kurang dari 1 di atas nilai intrinsik. Namun, karena saya swingtrading dalam waktu singkat, SELALU perdagangan pilihan bulan depan. Juga, karena saya fokus pada momentum saham, saya telah menemukan bahwa ada terlalu banyak risiko dan premi untuk pergi keluar 1 bulan pada pilihan. Kasus terburuk, jika sahamnya tren dengan baik dan saya ingin tetap melakukan perdagangan, lumpangkan opsi ke bulan depan pada minggu kedaluwarsa. Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, pada minggu kedaluwarsa, saya beralih ke opsi dan uang muka (ATM) dan tuas ke atas. Kuncinya di sini adalah menjaga tingkat risiko Anda atau mengencangkan pemberhentian Anda sehingga Anda tidak akan kehilangan lebih banyak lagi dalam perdagangan jika hal itu bertentangan dengan Anda. Ketika sampai pada pilihan, ada banyak literatur yang membahas tentang opsi harga (Black Scholes, volatilitas, alfa, gamma, dll.) Dan opsi set-up (spread kalender, spread banteng, straddles, dll.). Ya, semuanya bisa sangat rumit tapi saya telah belajar untuk membuatnya sangat sederhana. Tempatkan sesekali straddlestrangle atau banteng menyebar untuk mengelola risiko. Namun, di penghujung hari, saya hanya mencari saham yang kuat dengan tren potensial dan rangkaian resah beresiko rendah untuk masuk. Begitu diketahui, pilihan DITM hanya menjadi kendaraan untuk ikut berpartisipasi dalam pergerakan harga. Pedagang OE Saya adalah seorang trader paruh waktu yang fokus terutama pada saham momentum. Saya menggunakan opsi deep-in-the-money untuk menukar saham dengan harga tinggi dan terbang tinggi. Karena opsi kedaluwarsa mendekati setiap bulan, saya beralih ke pilihan uang tunai atau uang muka untuk memaksimalkan risiko setelmen perdagangan saya. Lihat profil lengkapku Disclaimer: Blog ini hanya untuk tujuan hiburan dan pendidikan. Perdagangan yang dibahas di blog ini bukanlah rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Anda bertanggung jawab atas perdagangan Anda sendiri. Perdagangan Berjama menggunakan Pilihan Dengan pilihan yang menawarkan kemampuan leverage dan kemampuan membatasi kerugian, sepertinya opsi perdagangan hari akan menjadi ide bagus. Pada kenyataannya, strategi strategi perdagangan hari menghadapi beberapa masalah. Pertama, komponen nilai waktu dari premium pilihan cenderung meredam pergerakan harga. Untuk opsi near-the-money, sementara nilai intrinsik bisa naik seiring dengan harga saham yang mendasarinya, keuntungan ini diimbangi dengan tingkat tertentu oleh hilangnya nilai waktu. Kedua, karena berkurangnya likuiditas pasar opsi, spread bid-ask biasanya lebih lebar daripada saham, terkadang sampai setengah poin, kembali memotong keuntungan terbatas dari tren pasar biasa. Jadi jika Anda berencana untuk pilihan perdagangan hari, Anda harus mengatasi dua masalah ini. Pilihan DayTrading Anda: Near-month dan In-The-Money Untuk tujuan daytrading, kami ingin menggunakan opsi dengan nilai waktu sesedikit mungkin dan dengan delta mendekati 1,0 seperti yang bisa kami dapatkan. Jadi jika Anda ingin memilih opsi daylight, Anda harus mencermati opsi uang dalam stok yang sangat likuid. Kami mencapainya dengan opsi in-the-money di bulan-bulan karena opsi in-the-money memiliki nilai waktu paling sedikit dan memiliki delta terbesar, dibandingkan dengan opsi uang tunai atau out-of-the-money. Selanjutnya, seiring semakin dekatnya masa kedaluwarsa, premi opsi semakin didasarkan pada nilai intrinsik, sehingga perubahan harga yang mendasarinya akan memiliki dampak yang lebih besar, membawa Anda lebih dekat untuk mewujudkan pergerakan point-for-point dari saham yang mendasarinya. Pilihan bulan dekat juga lebih banyak diperdagangkan daripada opsi jangka panjang, karena itu juga lebih likuid. Stok yang lebih populer dan lebih likuid, semakin kecil spread bid-ask untuk pasar opsi yang sesuai. Bila dijalankan dengan benar, daytrading menggunakan opsi memungkinkan Anda berinvestasi dengan modal lebih sedikit daripada jika Anda benar-benar membeli saham tersebut, dan jika terjadi keruntuhan akibat krisis harga saham, kerugian Anda terbatas hanya pada premi yang dibayarkan. Opsi Perdagangan Hari Lain: Tempat Pelindung Jika Anda berencana untuk membuat stok tertentu untuk pergerakan naik sebentar untuk beberapa bulan ke depan, Anda dapat membeli opsi pelelangan untuk memastikan kerusakan pada tabrakan yang menghancurkan. Artikel Lainnya Siap Memulai Perdagangan Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Begitu Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi sampai 1000 Ini adalah penawaran waktu yang terbatas. Bertindak sekarang Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus The Dangerous Lure Pilihan Out-Of-The-Money yang Murah Seringkali dikatakan bahwa pasar keuangan didorong oleh dua emosi manusia: ketakutan dan keserakahan. Dan ada banyak kebenaran untuk pemikiran ini. Sementara investor dan pedagang sering membuat keputusan yang tenang, rasional, dipikirkan dengan matang dan kemudian bertindak berdasarkan keputusan di pasar, apa yang benar-benar membuat pasar bergerak adalah rasa takut dan keserakahan yang baik. Ketika seorang investor bertindak karena ketakutan atau keserakahan, ada tingkat motivasi agresif yang menyertainya sehingga bila dilakukan secara massal dapat mendorong pasar naik tajam atau lebih rendah, seperti kasusnya. (Ambil keuntungan dari pergerakan saham dengan mengenal derivatif ini. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Pemahaman Opsi Harga). Tidak ada manifestasi emosi manusia yang lebih umum daripada di pasar opsi. Berkat biaya masuk yang relatif rendah saat mempertimbangkan banyak perdagangan, individu sering berduyun-duyun ke pasar opsi untuk mencoba memanfaatkan opini pasar tertentu. Dan kabar baik bagi mereka yang melakukannya adalah bahwa, jika mereka benar benar mengenai pendapat mereka, mereka memiliki kesempatan untuk mencapai hasil yang luar biasa. Namun, sifat manusia dan iming-iming uang mudah menjadi seperti apa adanya, sangat umum bagi pedagang untuk melakukan penjangkauan dengan menerapkan pengaruh maksimal pada posisi spekulatif. Kegagalan sering terjadi ketika variabel kunci, seperti probabilitas keuntungan dan pilihan peluruhan waktu premium. Tidak dipertimbangkan dengan seksama. Hasil penjangkauan ini seringkali merupakan situasi dimana seseorang mungkin benar mengenai arah pergerakan harga, namun akhirnya kehilangan uang pada perdagangan tertentu. Meskipun ini bukan akhir dari dunia jika seorang trader hanya mempertaruhkan jumlah modal yang masuk akal pada setiap perdagangan individu, masih ada dampak psikologis yang dapat mempengaruhi jiwa pedagang untuk banyak perdagangan yang akan datang. Ini adalah bahaya jangka panjang yang nyata. Opsi-opsi ini dikenal sebagai opsi sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang (LEAPs). Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang opsi-opsi ini dalam Rolling LEAP Options.) Mengapa Pedagang Dipinjamkan ke Opsi Uang yang Tidak Diaakaran Opsi panggilan dipertimbangkan Menjadi out-of-the-money jika harga strike untuk opsi di atas harga saat ini dari underlying security. Misalnya, jika saham diperdagangkan pada 22,50 per saham, maka opsi strike price 25 strike saat ini di luar uang. Opsi put dianggap out-of-the-money jika harga strike untuk opsi di bawah harga saat ini dari underlying security. Misalnya, jika saham diperdagangkan pada harga 22,50 per saham, maka opsi strike price 20 out-of-the-money. Daya tarik opsi out-of-the-money adalah bahwa harganya lebih murah daripada opsi di uang atau uang tunai. Ini hanyalah sebuah fungsi dari fakta bahwa ada kemungkinan yang lebih rendah bahwa saham akan melebihi harga strike untuk opsi out-of-the-money. Demikian juga, untuk alasan yang sama, opsi out-of-the-money untuk bulan yang lebih dekat akan memakan biaya lebih rendah daripada opsi untuk bulan selanjutnya. Di sisi positif, opsi out-of-the-money juga cenderung menawarkan peluang leverage yang hebat. Dengan kata lain, jika saham yang mendasarinya bergerak ke arah yang diantisipasi, dan karena opsi out-of-the-money semakin dekat - dan pada akhirnya menjadi - opsi uang tunai, harganya akan meningkat lebih banyak lagi. Basis persentase dari pada opsi uang tunai. Sebagai hasil dari kombinasi biaya yang lebih rendah dan pengaruh yang lebih besar, sangat umum bagi para pedagang untuk memilih untuk membeli opsi out-of-the-money daripada di-atau di-uang. Tapi seperti semua hal, tidak ada makan siang gratis. Dan ada pengorbanan penting yang harus diperhitungkan. Untuk menggambarkan hal ini dengan sebaik-baiknya, mari kita lihat contoh spesifiknya. (Menjadi baik pendek maupun panjang memiliki kelebihan: Cari tahu bagaimana cara mengangkang posisi untuk keuntungan Anda Rujuk pada Strategi Straddle Pendekatan Sederhana ke Netral Pasar.) Membeli Saham Mari kita asumsikan, berdasarkan analisisnya, seorang trader mengharapkan bahwa Sebuah saham tertentu akan naik selama beberapa minggu berikutnya. Saham diperdagangkan pada 47,20 per saham. Pendekatan yang paling mudah untuk mengambil keuntungan dari pergerakan potensial adalah dengan hanya membeli 100 lembar saham. Ini akan menelan biaya 4.720. Untuk setiap poin saham naik, trader gain 100 dan sebaliknya. Keuntungan atau kerugian yang dipercepat untuk perdagangan ini muncul pada Gambar 1. Gambar 1 Profit taking yang diharapkan dari membeli 100 saham (Membeli Koin Opsi) Salah satu alternatif adalah membeli uang dalam-uang Pilihan dengan strike price 45. Pilihan ini hanya tersisa 23 hari sampai kadaluarsa, dan diperdagangkan pada harga 2,80 (atau 280). Harga impas untuk perdagangan ini adalah 47,80 untuk saham (45 strike price 2,80 premium paid). Dengan harga di atas 47.80, opsi ini akan menguat, point to point, dengan saham. Jika saham di bawah 45 saham pada saat opsi kedaluwarsa, opsi ini akan kedaluwarsa dan jumlah premi penuh akan hilang. Ini jelas menggambarkan efek leverage. Alih-alih memasang 4.720, pedagang memasang hanya 280, dan untuk harga ini dan untuk 23 hari ke depan jika sahamnya bergerak naik lebih dari 60 sen per saham, pedagang opsi akan menunjuk profit point dengan pedagang saham. Siapa yang mempertaruhkan lebih banyak uang secara signifikan. Keuntungan atau kerugian yang diharapkan untuk perdagangan ini muncul pada Gambar 2. Gambar 2 Taksiran keuntungan yang diharapkan dari membeli opsi dalam bentuk uang (Opsi: Optionetics Platinum) Membeli Opsi Uang yang Luar Biasa Alternatif lain untuk trader yang sangat percaya diri Bahwa saham yang mendasarinya segera membuat langkah yang berarti adalah dengan membeli opsi call out-of-the-money dengan harga strike 50. Karena harga strike untuk opsi ini hampir tiga dolar di atas harga saham Dengan hanya tersisa 23 hari sampai kadaluarsa. Opsi ini diperdagangkan hanya 35 sen (atau 35), untuk membeli satu panggilan. Seorang trader bisa membeli delapan dari 50 strike price call ini dengan biaya yang sama dengan membeli salah satu dari 45 strike price in-the-money calls. Dengan demikian, dia akan memiliki risiko dolar yang sama (280) sebagai pemegang 45 strike price call dengan risiko downside yang sama (yang datang dengan probabilitas yang lebih tinggi), ada potensi keuntungan yang jauh lebih besar. Keuntungan atau kerugian yang diharapkan untuk perdagangan ini muncul pada Gambar 3. Gambar 3 Profit taking yang diharapkan dari membeli opsi out-of-the-money (Sumber: Platinum Optionetics) Hasil tangkapan dalam membeli opsi out-of-the-money yang menggoda adalah menyeimbangkan Keinginan untuk lebih maksimal dengan realitas probabilitas sederhana. Harga impas untuk opsi 50 call adalah 50,35 (50 strike price plus 0,35 premium paid). Harga ini 6,6 lebih tinggi dari harga saham saat ini. Jadi dengan kata lain, jika saham melakukan sesuatu yang kurang dari rally lebih dari 6,6 adalah 23 hari berikutnya, perdagangan ini akan kehilangan uang. Membandingkan Risiko dan Imbalan Potensial Gambar 4 menampilkan data yang relevan untuk masing-masing dari tiga posisi, termasuk keuntungan yang diharapkan dalam dolar dan persen. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.
No comments:
Post a Comment